算力需求持续井喷，推动数据中心光模块不断向更高速率演进。光通信行业独立研究机构LightCounting于5月28日发布的2025年全球光模块供应商TOP10榜单显示，共有7家中国厂商入围。
与制造封装环节的高份额相比，上游核心物料之一的高速率光芯片国产化率仍在低位徘徊。
如今，随着海外光芯片供给持续紧缺、国内技术实现群体性突破，这一核心物料正迎来国产替代窗口期。如何将窗口期红利转化为规模化落地的长期优势，成为行业当前面临的核心考验。
高端EML芯片现供需缺口
根据LightCounting最新预测，2026年全球光模块市场仍将保持约60%的高速增长，至2031年全球市场规模将接近600亿美元。行业共识是1.6T光模块已进入商业化放量阶段，上游卡点集中在高端EML芯片（电吸收调制激光器芯片）、DSP芯片（数字信号处理芯片）等核心元器件的短缺。
华中地区一家光芯片行业资深人士接受证券时报记者采访时介绍，在高速光模块中，光芯片是产业链的价值中枢和主要利润环节之一。高端芯片（如50G、100G及以上等级）国产化率仍然较低，具备量产能力的供应商主要在海外，这成为国产替代的核心方向。
全球供应链重构与算力需求共振，正将国产替代从过去的“可选项”推向“必选项”，为国内厂商提供了2至3年的关键替代窗口期。
正是在这一背景下，源杰科技股价一年内涨了十倍，跃升为千亿市值的行业黑马，2026年一季度单季利润已接近2025年全年水平。
国产厂商成重要力量
从国产替代落地进程来看，由于工艺链条更短、良率更易优化，CW光源成为国产厂商最先撕开的突破口。以此为切入点，国产厂商快速切入下游主流供应链方向，并且和国内光模块厂商形成更高的协同。
源杰科技2025年出现业绩反转，业绩集中爆发在第三、第四季度，公司 CW产品开始批量交付。此外，仕佳光子、东山精密、光迅科技等公司也均在相关领域内取得不错的进展。
在EML领域，长光华芯副总经理吴真林认为，EML面临的最大挑战是速率提升与功耗控制的平衡。
“良率是摊薄制造费用、提升毛利率的核心变量。”上述华中地区光芯片行业资深人士向记者表示，国产厂商正持续突破技术壁垒，从单点突破转向多点开花，成为填补缺口的重要力量。
近日国内厂商高端EML送样和量产进度成为投资者关注热点。永鼎股份透露，100G EML系列已完成研发验证与客户适配测试，实现供货，目前积极对接海内外主流光模块企业。长光华芯指出，公司100G EML目前已实现量产，200G EML正处于客户验证阶段。
东山精密在2025年年报中表示，公司100G PAM4 EML芯片在400G及800G光模块中累计使用超千万颗，200G PAM4 EML芯片已进入量产阶段。
争取新路线定义权
“当前海外龙头的扩产计划也在持续推进，在这个窗口期，国产厂商不仅是简单地填补缺口。”湖北一家光芯片行业负责人向记者表示，而是要尽快完成从“能用”到“好用”再到“获客大规模采购”的跨越，本质是一场卡位战。光芯片企业既要跟上现在的产能缺口，也要在新路线上争取定义权。
国产替代的产业逻辑叠加供需失衡的市场格局，正吸引大量资本涌入光芯片赛道。一部分资金继续追投EML方案，一部分前瞻性资本关注硅光芯片。
在多位业内人士看来，光芯片是典型高壁垒赛道，客户黏性极强，真正能穿越周期的是那些具备IDM全链条能力、深度绑定核心客户且持续高强度研发投入的企业。机会窗口已经打开，如何从“替代者”蜕变为“引领者”，是摆在各家企业面前真正的考题。
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